TMGM每日市场9月4日

周五（9月4日）美国劳工统计局周五将公布8月就业报告。按照市场共识预期，8月非农就业人数仅增加5.6万人，但这一增幅预计仍足以让失业率维持在4.1%。如果这一预期兑现，8月将延续此前几个月的疲弱态势。6月和7月非农就业合计净减少3000个岗位，而过去连续四年，8月非农初值随后均遭到下修。就业市场因此呈现出一种特殊状态；既没有明显扩张，也没有陷入大规模恶化。对正在判断下一步利率政策的美联储官员而言，就业正逐渐从核心风险变成相对次要的考量。后者反过来限制了失业率进一步上升的空间。企业目前没有普遍采取大规模裁员。花旗对8月就业数据的预测更加悲观，预计新增就业仅2万人，同时失业率升至4.2%。美元指数回落至99.00；非美货币反弹，澳元兑美元涨至0.721，欧元兑美元震荡至1.162附近，离岸人民币到达6.71。现货黄金上行至4470美元附近，现货白银来到66.70美元附近。原油盘整至92.40美元附近。

基本面：欧洲央行下周将官方存款利率上调25个基点已基本成为市场共识。欧元区经济近期展现出超预期的韧性；一方面，亚洲部分竞争对手因霍尔木兹海峡封锁受到更大冲击，订单与供应链部分向欧洲转移；另一方面，多国财政刺激政策持续发力，共同支撑了增长动能。市场预期年内通胀将维持在3%以上，这使得多数决策者难以反对再次加息。

技术面：欧元兑美元H4级别小幅回落，但依旧在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近扩张。此次加息被普遍视为保险性加息，其核心目的在于进一步强化欧洲央行抗通胀信誉。

第一阻力位：1.1680 第一支撑位：1.1570

第二阻力位：1.1730 第二支撑位：1.1520

基本面：英国央行决策委员表示，自上次货币政策会议以来，英国经济已显现出更为强劲的增长迹象。劳动力市场已趋于稳定，而通胀表现也略强于此前的预期。这些表态在一定程度上支撑了市场对英国央行年内加息的定价，也为英镑多头提供了基本面的底气。截至周二，金融市场已基本完全消化英国央行在年底前加息一次的预期。

技术面：英镑兑美元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。英国9月政策会议上加息的概率仅维持在15%左右的低位，这在一定程度上解释了为何英镑的反弹力度相对温和。

第一阻力位：1.3580 第一支撑位：1.3470

第二阻力位：1.3630 第二支撑位：1.3420

基本面：日本央行周四公布的经常账户预测显示，货币当局周三没有大规模买入日元，意味着当天汇率的剧烈波动更可能源于投资者重新调整日本央行加息预期，而非日本政府再次入市干预。财政因素将导致经常账户减少4100亿日元，而货币经纪商平均预计减少约7000亿日元。两者差额低于日本自2022年以来单次最小干预规模7290亿日元。

技术面：美元兑日元H4级别超跌反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。近期日本和美国官员的一系列表态强化了市场对日本央行9月加息的信心，并进一步引发对未来加快紧缩、甚至一次性大幅加息的猜测。

阻力支撑位：

第一阻力位：157.20 第一支撑位：155.50

第二阻力位：158.00 第二支撑位：154.70

基本面：标普全球公布的最新数据显示，经季调后，澳大利亚8月服务业PMI终值由上月的53.6降至53.2，高于市场预期及初值52.9。综合PMI终值则从上月的53.2降至52.7，同样高于市场预期及初值52.5。两项指标连续多月处于50点枯荣线上方，表明澳大利亚私营经济商业活动已连续第3个月增长，整体扩张态势依然稳健。

技术面：澳元兑美元H4级别持续反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。此次数据公布前，澳大利亚二季度GDP环比增长0.4%、同比增长2.1%，均超预期。市场对澳储行9月加息的概率定价已升至72%。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.7250 第一支撑位：0.7160

第二阻力位：0.7290 第二支撑位：0.7120

基本面：周四，黄金价格维持在每盎司4,500美元附近，此前一夜间涨幅近2%。美联储理事沃勒发出信号，若通胀持续回落，他倾向于支持维持利率不变，此言论进一步提振了金价。美元走软、美国国债收益率下行也为金价提供了支撑。与此同时，市场正等待周五公布的美国非农就业报告，以及下周的通胀数据。

技术面：黄金H4级别反弹遇阻，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方缩量。由于黄金本身不产生利息，利率下降会削弱持有生息资产的相对优势，因此较低的利率环境通常对金价形成支撑。

阻力支撑位：

第一阻力位：4487.00 第一支撑位：4450.00

第二阻力位：4510.00 第二支撑位：4432.00

基本面：油价周四微涨，投资者在权衡中东局势升级与俄乌和谈前景之间的拉锯：美国对伊朗发动空袭，并遭伊朗将更多船只列入霍尔木兹海峡处罚名单，同时以色列再度威胁若遭袭将摧毁伊朗能源设施，这些因素重新引发供应中断担忧，支撑油价盘中触及六周高点。然而，俄罗斯总统普京对谈判持开放态度，又给油价带来下行压力。

技术面：原油H4级别小幅反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。市场正密切关注美国对伊朗此次空袭是否为一次性事件，同时美国副总统万斯明确表示除非伊朗停止袭击商船，否则美方不准备谈判。

阻力支撑位：

第一阻力位：95.00 第一支撑位：90.00

第二阻力位：97.00 第二支撑位：88.00

基本面：Meta Platforms发布了其迄今最为强大的人工智能模型Muse Spark 1.3。Meta首席AI官表示，这是公司目前在模型性能上最大的一次跃升，尤其在编码和智能体任务方面，Meta已进一步逼近OpenAI、Anthropic等头部竞争对手。开发者自周三起可通过Meta Model API访问并付费使用Muse Spark 1.3。

技术面：Meta日线级别强势反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。Meta表示，将很快向Instagram、Facebook以及Meta AI等社交媒体产品的用户推送这一更新。

阻力支撑位：

第一阻力位：644.00 第一支撑位：583.00

第二阻力位：677.00 第二支撑位：554.00