USDJPY diperdagangkan ke level tertinggi sejak Mei 2002. Dekat tertinggi 20 tahun untuk pasangan ini

USDJPY diperdagangkan ke level tertinggi sejak 2002

USDJPY diperdagangkan lebih tinggi sekali lagi hari ini dan dalam prosesnya telah menembus kembali tertinggi Juni 2015 di 125,86 dan tertinggi Rabu di 126,31. Pergerakan itu menempatkan harga pada level tertinggi sejak Mei 2002 hampir 20 tahun yang lalu (lihat grafik mingguan di atas).

Grafik USDJPY saya kehabisan sejarah. Saya memiliki swing high minggu 6 Mei di 128.920 dan hanya itu (lihat grafik di atas). Masih ada ruang antara harga saat ini di 126,46 dan tertinggi 128,92 itu, tapi tidak banyak.

Mendorong pergerakan lebih tinggi adalah kebijakan suku bunga bank sentral.

The Fed bermaksud melakukan serangkaian pengetatan untuk kembali ke tingkat netral (setidaknya) di sekitar 2,50% (dan mungkin harus naik lebih tinggi). The Fed diperkirakan akan menaikkan sebesar 50 bps pada pertemuan berikutnya di bulan Maret dan pasar mengharapkan 50 bps lagi di bulan Juni (tingkat saat ini adalah 0,50%).

Sementara itu, BOJ dengan senang hati mempertahankan status quo dan sebenarnya ingin membatasi pergerakan imbal hasil mereka.

Dinamika tersebut telah menyebabkan lonjakan selisih imbal hasil antara instrumen utang AS dan Jepang.

Melihat spread imbal hasil 10 tahun di bawah ini, selisih antara imbal hasil 10 tahun AS dan imbal hasil 10 tahun Jepang telah melebar menjadi lebih dari 250 basis poin dari sekitar 153 basis poin pada 7 Maret. Perhatikan spread imbal hasil yang didasarkan pada rata-rata pergerakan 100 hari pada tahun lalu. awal Maret sebelum bergerak ke atas.

Spread hasil 10 tahun AS ke Jepang 10 tahun

Selama periode yang sama, USDJPY telah bergerak dari sekitar 114,82 ke tertinggi hari ini di 126,68 atau 1186 pip (10,32%). Perhatikan juga bagaimana USDJPY didasarkan pada rata-rata pergerakan 100 hari pada awal Maret sebelum bergerak ke atas. MA tersebut cenderung memberi petunjuk yang menentukan risiko dan bias kepada trader.

USDJPY telah mencari sejak mendasarkan pada MA 100D-nya

Itu adalah gerakan besar.

Namun, dengan tekanan inflasi yang masih belum sepenuhnya teratasi (komoditas masih relatif naik dengan minyak kembali ke $106 setelah diperdagangkan pada $93 pada hari Senin, gas alam pada level tertinggi sejak 2008, jagung pada level tertinggi sejak 2012, gandum bergerak kembali lebih tinggi dan kedelai juga meningkat , dll), dan pekerjaan pada atau mendekati tingkat pekerjaan penuh, ketakutannya adalah tren memiliki kemungkinan untuk berlanjut (dalam spread dan pergerakan USDJPY).

Ketika Anda trading pada kondisi ekstrem seperti itu, sulit untuk mencapai target di sisi atas (bagaimanapun juga, kami berada di level tertinggi sejak 2002). Namun, di mana ada kemauan di situ ada jalan.

Salah satu taktik yang cenderung tidak berhasil - terutama di pasar yang sedang tren - adalah terjebak dalam gagasan bahwa “pasar sedang overbought, jadi satu-satunya perdagangan adalah menjual”.

Tanggapan saya adalah, “pasar telah overbought untuk sementara waktu, dan semua trader yang telah menjual kemungkinan menambah bias bullish hari ini”.

Taktik yang lebih baik bagi para trader adalah dengan mengatakan, “Pasar sudah jenuh beli, tetapi penjual harus membuktikan bahwa mereka dapat mengambil kembali kendali.”

Bagaimana mereka bisa melakukan itu？

Melihat grafik 1 jam di bawah ini, harga tertinggi dari perdagangan hari Rabu mencapai 126,31. Pergerakan kembali di bawah level itu dan tetap di bawah level itu akan memberi penjual level untuk bersandar. Penjual akan membuktikan bahwa mereka dapat memenangkan pertempuran dengan bergerak di bawah level itu dan tetap di bawah (dan menargetkan level lain yang lebih rendah).

USDJPY overbought tetapi tren itu dapat berlanjut

Atau, rata-rata pergerakan 100 jam yang meningkat (garis biru pada grafik di atas) saat ini di 125.684 akan menjadi level lain yang harus dilalui, dan akan meningkatkan bias bearish dalam prosesnya.

Kemarin, harga bergerak turun untuk menguji rata-rata pergerakan 100 jam itu (lihat garis biru pada grafik di atas), dan meskipun harga turun di bawah garis rata-rata bergerak itu hanya beberapa pips sebelum harga berputar kembali ke atas. Penjual yang menjual di bawah level tersebut kemungkinan akan menutup pergerakan kembali di atas level rata-rata pergerakan saat momentum mulai meningkat (karenanya merupakan bahan bakar untuk momentum kenaikan yang lebih besar).

Namun demikian, bergerak maju di bawah rata-rata pergerakan 100 jam dan tetap di bawahnya akan menjadi indikasi potensi penurunan korektif yang menyelidiki dari kondisi overbought. Itu akan menjadi cara bagi penjual untuk membuktikan bahwa mereka dapat mengambil kembali kendali lebih besar.

Bagaimana dengan terbalik？ Bisakah trader menargetkan level untuk bersandar pada pergerakan lebih jauh ke level overbought di sisi atas？

Melihat grafik per jam di atas, menghubungkan tertinggi dari minggu ini pada hari Senin dan lagi pada hari Rabu, garis tren miring ke atas memotong saat ini di 126,96. Level tersebut mendekati level resistensi alami 127,00. Penjual yang ingin memilih puncak dapat bersandar pada level itu dengan berhenti pada penembusan di atas. Ini adalah trading melawan tren, tetapi setidaknya risiko ditentukan dan dibatasi terhadap dua target di area yang sama. Namun perhatikan, jika harga bergerak di atas, keluarlah. .

Tren cepat, terarah, dan cenderung lebih jauh dari yang diharapkan trader.

Juga sebagian besar uang hilang di pasar yang sedang tren.

Jadi hindari trading melawan tren kecuali Anda memiliki alasan teknis yang nyata yaitu seperti alasan yang diuraikan di atas dengan risiko yang ditentukan.

Menjual hanya karena harga tinggi dan “overbought” bukanlah pilihan. Ingat, overbought di pasar trending menjadi lebih overbought karena pasar terus tren. Itulah yang dilakukan oleh pergerakan tren...

Juga, selalu ingat bahwa Anda tidak harus menjual. Alih-alih mencoba mengikuti tren dengan membeli melawan support. Pembeli yang bersandar pada MA 100 jam di dekat 125,15 sebelumnya terlihat 126,67 pada hari jum'at lalu.