เจาะระบบ OTC กลไกที่ขับเคลื่อนตลาดฟอเร็กซ์ มูลค่ากว่า 7 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน

นักเทรดฟอเร็กซ์ส่วนใหญ่เปิดแพลตฟอร์ม กดซื้อกดขาย ดูกราฟ และปิดออร์เดอร์ทุกวัน โดยไม่เคยหยุดตั้งคำถามว่าตลาดที่ตัวเองกำลังเล่นอยู่นั้นทำงานอย่างไรจริงๆ

แต่ถ้าแอดหยี่ยวบอกว่าตลาดฟอเร็กซ์ที่นักเทรดทุกคนใช้อยู่ทุกวันนั้น ไม่มีศูนย์กลางการซื้อขาย ไม่มีตลาดหลักทรัพย์คอยควบคุม และไม่มีราคากลางที่เป็นทางการ นักเทรดจะรู้สึกอย่างไร?

นั่นคือความจริงของตลาดฟอเร็กซ์ และมันทำงานอยู่บนระบบที่เรียกว่า OTC มาตลอด

บทความนี้แอดหยี่ยวจะพาไปทำความเข้าใจว่า OTC คืออะไร OTC หมายถึงอะไร กลไกของมันทำงานอย่างไร และที่สำคัญที่สุดคือมันส่งผลต่อการเทรดของนักเทรดทุกวันอย่างไรบ้าง

สารบัญ

01

OTC คืออะไร — ตอบตรงๆ ก่อนเลย

02

OTC ต่างจากตลาด Exchange อย่างไร

03

ทำไมตลาดฟอเร็กซ์ถึงเป็น OTC

04

โครงสร้างของตลาดฟอเร็กซ์ OTC

05

OTC ส่งผลต่อการเทรดของนักเทรดอย่างไรในทางปฏิบัติ

06

บทสรุป

07

โดนหลอกโดนโกง อย่าเก็บไว้คนเดียว แอดเหยี่ยวช่วยได้!

OTC คืออะไร — ตอบตรงๆ ก่อนเลย

OTC ย่อมาจาก Over-The-Counter ซึ่งในภาษาไทยมักแปลว่า “นอกตลาดหลักทรัพย์” หรือ “การซื้อขายนอกกระดาน”

OTC หมายถึงรูปแบบการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงินที่เกิดขึ้นโดยตรงระหว่างคู่สัญญาสองฝ่าย โดยไม่ผ่านตลาดหลักทรัพย์หรือศูนย์กลางการซื้อขายใดๆ ราคาถูกกำหนดโดยการเจรจาระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายโดยตรง ไม่ใช่จากกลไกประมูลในตลาดกลาง

พูดง่ายๆ คือ OTC คือการซื้อขายแบบ “ตกลงกันเองระหว่างสองฝ่าย” โดยมีโบรกเกอร์หรือ Market Maker เป็นตัวกลาง และนั่นคือวิธีที่ตลาดฟอเร็กซ์ทั้งโลกทำงานอยู่ทุกวัน

OTC ต่างจากตลาด Exchange อย่างไร

เพื่อให้เข้าใจ OTC ได้ชัดขึ้น แอดหยี่ยวจะเปรียบเทียบกับตลาด Exchange ที่นักเทรดหลายคนคุ้นเคย เช่น ตลาดหุ้นหรือตลาด Futures

ตลาด Exchange มีศูนย์กลางการซื้อขายที่ชัดเจน ราคาถูกกำหนดโดยกลไกประมูลที่โปร่งใส ทุกคนเห็นราคาเดียวกัน มีหน่วยงานกำกับดูแลโดยตรง และสัญญาถูกกำหนดมาตรฐานไว้ล่วงหน้า ตัวอย่างที่เห็นได้ชัดคือตลาดหุ้นนิวยอร์ก หรือตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

ในขณะที่ตลาด OTC ไม่มีศูนย์กลาง ราคาถูกกำหนดโดยโบรกเกอร์หรือ Market Maker แต่ละราย ราคาที่เห็นอาจแตกต่างกันเล็กน้อยระหว่างโบรกเกอร์ เงื่อนไขสัญญาสามารถปรับแต่งได้ และการกำกับดูแลขึ้นอยู่กับหน่วยงานของแต่ละประเทศ

นี่คือเหตุผลที่นักเทรดฟอเร็กซ์บางครั้งเห็นราคาต่างกันเล็กน้อยในแต่ละโบรกเกอร์ เพราะในตลาด OTC ไม่มีราคากลางที่เป็นทางการ โบรกเกอร์แต่ละรายกำหนดราคาของตัวเองตาม Liquidity Provider ที่ใช้

ทำไมตลาดฟอเร็กซ์ถึงเป็น OTC

ตลาดฟอเร็กซ์เป็นตลาด OTC ที่ใหญ่ที่สุดในโลก มีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยมากกว่า 7 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน และมันทำงานแบบ OTC มาตลอดด้วยเหตุผลสำคัญหลายประการ

เหตุผลแรกคือฟอเร็กซ์เป็นตลาดระดับโลกที่ไม่มีศูนย์กลาง สกุลเงินซื้อขายกันตลอด 24 ชั่วโมง 5 วันต่อสัปดาห์ข้ามประเทศและข้ามเขตเวลา การมีตลาดหลักทรัพย์กลางจึงแทบเป็นไปไม่ได้ในทางปฏิบัติ เหตุผลที่สองคือผู้เล่นในตลาดมีขนาดและความต้องการที่แตกต่างกันมาก ตั้งแต่ธนาคารกลางที่ซื้อขายหลักพันล้านดอลลาร์ต่อครั้ง ไปจนถึงนักเทรดรายย่อยที่เปิด Trade ขนาด 0.01 Lot การซื้อขายแบบ OTC ช่วยให้แต่ละฝ่ายสามารถกำหนดเงื่อนไขที่เหมาะสมกับตัวเองได้

โครงสร้างของตลาดฟอเร็กซ์ OTC

ตลาดฟอเร็กซ์ OTC มีโครงสร้างแบบลำดับชั้น โดยนักเทรดรายย่อยอยู่ในชั้นล่างสุด แต่ไม่ได้หมายความว่าเสียเปรียบเสมอไป

ชั้นบนสุดคือ Interbank Market ประกอบด้วยธนาคารขนาดใหญ่ระดับโลกที่ซื้อขายกันโดยตรงในปริมาณมหาศาล อัตราแลกเปลี่ยนที่เห็นในข่าวส่วนใหญ่มาจากชั้นนี้ ถัดมาคือ Liquidity Providers และ Prime Brokers ที่นำ Liquidity จากชั้น Interbank มาเสนอให้โบรกเกอร์รายย่อยอีกทอดหนึ่ง จากนั้นคือชั้นของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ที่เป็นตัวกลางที่นักเทรดรายย่อยติดต่อโดยตรง และชั้นล่างสุดคือนักเทรดรายย่อยอย่างพวกเราที่เทรดผ่านแพลตฟอร์มของโบรกเกอร์

OTC ส่งผลต่อการเทรดของนักเทรดอย่างไรในทางปฏิบัติ

การที่ฟอเร็กซ์เป็นตลาด OTC ส่งผลต่อสิ่งที่นักเทรดเจออยู่ทุกวันโดยตรงหลายอย่าง

Spread ที่เปลี่ยนแปลงได้: เพราะไม่มีราคากลาง โบรกเกอร์แต่ละรายกำหนด Spread ของตัวเองตาม Liquidity ที่ได้รับ ทำให้ Spread กว้างแคบต่างกันในแต่ละช่วงเวลาและแต่ละโบรกเกอร์

ราคาที่ต่างกันระหว่างโบรกเกอร์: นักเทรดที่มีบัญชีหลายโบรกเกอร์อาจสังเกตว่าราคาต่างกันเล็กน้อย ซึ่งเป็นเรื่องปกติในตลาด OTC เพราะแต่ละโบรกเกอร์ใช้ Liquidity Provider ที่ต่างกัน

Slippage ที่เกิดขึ้นได้: ในตลาด OTC เมื่อตลาดเคลื่อนไหวเร็วมาก ราคาที่ได้รับจริงอาจต่างจากที่ตั้งไว้เล็กน้อย ซึ่งเป็นผลจากการที่ไม่มีตลาดกลางคอยจับคู่คำสั่งซื้อขายในทันที

ความเสี่ยงจากโบรกเกอร์: เพราะในตลาด OTC คู่สัญญาของนักเทรดคือโบรกเกอร์ ไม่ใช่ตลาดกลาง ถ้าโบรกเกอร์มีปัญหาทางการเงินนักเทรดอาจได้รับผลกระทบโดยตรง นั่นคือเหตุผลที่การเลือกโบรกเกอร์ที่มีใบอนุญาตและน่าเชื่อถือสำคัญมากในตลาด OTC

ข้อดีของตลาด OTC สำหรับนักเทรดฟอเร็กซ์

แม้จะมีความเสี่ยง แต่ตลาด OTC ก็มีข้อดีที่ทำให้มันเป็นที่นิยมสำหรับนักเทรดทั่วโลก ทั้งการเปิดตลอด 24 ชั่วโมง 5 วันต่อสัปดาห์โดยไม่มีเวลาปิดตลาด Liquidity สูงมากจากมูลค่าการซื้อขายมหาศาล ต้นทุนการเทรดที่ต่ำกว่าเพราะการแข่งขันสูงระหว่างโบรกเกอร์ และการเข้าถึงได้ง่ายสำหรับนักเทรดรายย่อยที่ไม่มีข้อกำหนดขั้นต่ำสูงเหมือนตลาด Futures

บทสรุป

OTC คือรากฐานที่ตลาดฟอเร็กซ์ทั้งโลกสร้างอยู่บนนั้น และ OTC หมายถึงระบบการซื้อขายที่ไม่มีตลาดกลาง ซึ่งส่งผลต่อทุกออร์เดอร์ที่นักเทรดเปิดทุกวัน ตั้งแต่ Spread ที่เห็น ราคาที่ได้รับ ไปจนถึงความสำคัญของการเลือกโบรกเกอร์

นักเทรดที่เข้าใจโครงสร้างของตลาดที่ตัวเองเล่นอยู่จะตัดสินใจได้ฉลาดขึ้นในทุกระดับ ตั้งแต่การเลือกโบรกเกอร์ การเข้าใจต้นทุนแฝง ไปจนถึงการอ่านสภาพ Liquidity ในแต่ละช่วงเวลา และนั่นคือความได้เปรียบที่หาไม่ได้จากการดูแค่กราฟอย่างเดียว

โดนหลอกโดนโกง อย่าเก็บไว้คนเดียว แอดเหยี่ยวช่วยได้!

ถ้าคุณเคยมีประสบการณ์ไม่ดีจากการใช้โบรกเกอร์ไม่ว่าจะโดนโกง ถอนเงินไม่ได้ หรือเจอพฤติกรรมที่ไม่โปร่งใส เราอยากบอกว่า… คุณไม่ได้เจอเรื่องนี้คนเดียว เพื่อให้วงการ Forex เปลี่ยนแปลงในทางที่ดีขึ้น มาเล่าให้เราฟังหน่อยนะครับ ว่าเจออะไรมาบ้าง ทีมงานของเราจะนำข้อมูลไปช่วยวิเคราะห์ และจะติดต่อกลับเพื่อดูว่าเราพอจะช่วยอะไรได้บ้าง

คลิกตรงนี้เพื่อเล่าให้เราฟัง : https://forms.gle/YhR5UGA41pZT62Fo8

อ่านข่าวสาร Forex ทั่วโลกเพิ่มเติมคลิกเลย : https://www.wikifx.com/th/original.html?source=tso4

คุณสามารถตรวจสอบใบอนุญาตโบรกเกอร์ Forex และอ่านรีวิวข้อมูลต่าง ๆ ได้ง่าย ๆ ผ่านแอป WikiFX เพียงแค่ไปค้นหาชื่อก็เจอข้อมูล ใครที่อยากได้ความรู้ เทคนิค กลยุทธ์การเทรด หรือการวิเคราะห์แนวโน้มตลาด ก็สามารถเข้ามาอ่านได้ อีกทั้งยังมีบริการ EA VPS บนแอป WikiFX อีกด้วย แอปเดียวที่จบครบเรื่อง Forex ดาวน์โหลดฟรี โหลดเลยตอนนี้จะพลาดได้ไง!